Velký komoditní medvěd – už je konec?

Akcieatrhy.cz 11.10.2017 00:01 Velký komoditní medvěd – už je konec? V komoditním komplexu již nějakou dobu k něčemu dochází, a i když jsou to zatím změny jen dílčí, postupně nabývají na síle. Zvlášť patrné je to v energetickém sektoru. Řeknete si, to je přece kvůli oslabujícímu dolaru, komodity přece neoslabují, oslabuje dolar. To by bylo proti všem pravidlům, jak fungují trhy. Ale pokud by všichni měli pravdu, tak by trh nefungoval. Nemohou mít pravdu všichni najednou. Vždy musí v trhu existovat část investorů, která se mýlí.   Dnes se podíváme na několik rostoucích lichoběžníků, které mají poklesový charakter a které se v poslední době ukazují v komoditním komplexu. Mnoho rostoucích lichoběžníků trvá již skoro rok a to je doba, kdy by mohla cena začít uvažovat o poklesu. Čím větší cenová formace, tím větší cenová akce.   Nejprve se podíváme na složený graf TIP:TLT na kterém budeme uvažovat jestli se nacházíme v inflaci, nebo deflaci. Na začátku roku vytvořil poměr označený černou čarou vrcholovou formaci a nyní se začíná pohybovat směrem dolů. Pokud se poměr pohybuje dolů, jde o deflaci. Index CRB a stejně tak index GDX se nacházejí stále v klesajícím trendu, přičemž CRB je slabší než GDX, jak můžeme vidět podle 30 týdenního klouzavého průměru ema.       Nyní se podíváme na další komoditní indexy a uvidíme, co nám řeknou. Nejprve se zaměříe na index CRB. Zde vidíme poklesový, rostoucí lichoběžní, který se začal vytvářet na začátku roku 2016 a který má 4 otáčející body. Můžeme zde vidět, že 4 otáčející bod je tvořen menší otáčející formací hlava a ramena. K průrazu došlo v březnu a nebyl zde žádný test. Za zmínku ještě stojí malý modře vyznačený poklesový rostoucí lichoběžník, který se vytvořil v polovině roku 2015, jako součást obrovského klesajícího pohybu.       Následuje další graf indexu CRB, kde jsou šipkami vyznačeny měřitelné pohyby ceny. Každé významné maximum je menší než to předešlé až do roku 2008. Náš rostoucí lichoběžník z tohoto pohledu nevypadá jako veliký.       Následuje graf indexu CRB v délce 75 let. Vidíme, že krach ceny v roce 2015 prorazil hnědě vyznačenou oblast podpory a resistence a teprve potom se index obrátil směrem vzhůru. Vypadá to, že by index CRB mohl vytvořit dvojité dno, nebo dokonce vytvořit nové minimum, které zde nebylo od 70 let minulého století.       Index DBC vypadá podobně jako CRB, ale je doprovázen vysokými obchodními objemy.       Na dlouhodobém týdenním grafu vidíme 5 bodovou otáčející trojúhelníkovou strukturu, která začala historický pád na minimum z ledna 2016. Toto minimum vytvořilo první otáčející bod rostoucího lichoběžníku. Modré šipky označují cílové ceny, které vychází z umístění rozvírajícího se trojúhelníku v polovině cenového pohybu.       Komoditní index $GNX má podobný poklesový rostoucí lichoběžník.       Cílová cena u poklesového rostoucího lichoběžníku je přinejmenším minimum prvního otáčejícího bodu. Na následujícím měsíčním grafu $GNX vidíme obrovský 10 let trvající klesající lichoběžní. Spodní trendová čára představuje oblast cílové ceny, která by tím mohla završit cyklus klesajícího komoditního trhu.       Následuje ETF IGE, což je ETF přírodních zdrojů. Zde vypadá graf trochu jinak, než u komoditních indexů probíraných dříve. IGE vytváří 7 bodový poklesový rostoucí lichoběžník ve tvaru vlajky, která byla proražena v průběhu letošního roku.       Index průmyslových kovů $GYX vytvořil nevyváženou formaci hlava a ramena s testováním, které vypadá, že je ukončeno. Pokles dolů do oblasti hnědě vyznačené podpory a resistence by mohl naznačit, kde bychom měli hledat minimum.       Nyní se podíváme, jak vypadá energetický sektor z různých úhlů pohledu. Nejprve se podíváme na ropu $WTIC. Na denním grafu vidíme rostoucí lichoběžník s prvním otáčejícím bodem na lokálním maximu. Následovalo testování, které bylo slabší, ale vydrželo.       Takhle to vypadá na týdenním grafu.       Na týdenním grafu $WTIC vidíme přechod z menšího rostoucího lichoběžníku do většího. Symetrie je označena červenými kolečky. Také větší struktura má 4 otáčející body čistý průraz a následný test.       Na desetiletém denním grafu máme zasazen rostoucí lichoběžník do většího celku.       Poslední graf WTIC je čtvrtletní v délce trvání 35 let. Vidíme poklesový rostoucí lichoběžník zasazený do historické perspektivy. Z tohoto pohledu můžeme odhadovat, že by cena měla přinejmenším dojít na předchozí minimum.        Nyní zaměříme svoji pozornost na zemní plyn, který vytvořil klasickou formaci hlava a ramena uvnitř rostoucího lichoběžníku, jako otáčející formaci. Pravé rameno slouží jako test spodní trendové čáry a výška levého a pravého ramena je stejná.        Dlouhodobý týdenní grafu ukazuje poklesový rostoucí lichoběžník a vrcholovou formaci H&S z větší perspektivy. Zemí plyn rád vytváří symetrické otáčející formace H&S.       Následuje krátkodobý denní graf, který ukazuje formaci H&S v lepším detailu.       Následuje čtvrtletní graf zemního plynu, který ukazuje celou historii v délce trvání 30 let. Názor si může udělat každý sám.       Na následujícím grafu je zajímavá otáčející pětibodová struktura. Před průrazem postranního kanálu došlo k vytvoření červeně vyznačeného rostoucího lichoběžníku. Dotyk spodní trendové čáry odrazil cenu a pak došlo k průrazu trendové čáry a hurá dolů.       Mohli bychom si ukazovat ještě další grafy, ale pro dnešek stačilo.   Redakce: Zdroj: Rambus Chartology